全面净值化时代到来 中小银行理财将如何抉择?

来源:国际金融报 发布:2022-01-12 13:51:50

新年伊始,随着资管新规正式实施,全面净值化理财时代到来。期在股份制银行系理财子公司队列中又添新兵:1月9日,浦发银行理财子公司浦银理财在上海举办开业仪式,落户浦东。

整体来看,截至目前,全国已有29家银行理财公司获批筹建,包括国有大行6家、股份行11家、城商行7家、农商行1家、中外合资银行4家。其中,已经获批开业的理财子公司有23家。

在业内看来,全面净值化将对中小银行理财业务产生颠覆影响,它们将如何抉择未来路?

中小银行渴望牌照从当前情况来看,大型银行已经基本完成理财子公司布局,不少中小银行也奋起发力。

据中信建投不完全统计,共有20家中小银行已申请设立理财子公司。例如,在2021年2月20日,贵阳银行便发布公告称,该行发起设立理财公司贵银理财的议案已获董事会审议通过,贵银理财的注册资本金为10亿元,贵阳银行持股比例为100%。

不过,从当前进度来看,这20家银行的申请均未获得批复。

有银行业内人士指出,对于多数银行而言,申请理财子公司并不轻松,“首先,最低注册资本要求是10亿元,将直接消耗掉银行核心一级资本,并影响银行的资本充足率,同时还可能影响其他业务拓展;其次,中小银行在人才、业务、系统等方面能力有限,难以形成有竞争力的理财业务。”

虽然对“牌照”有着迫切的渴望,但对多数中小银行而言,可能并不具备获得理财子公司资质的能力,对比全国4000家中小银行,目前城农商行系理财子公司占比较小。

与此同时,有业内人士指出,虽然理财新规提出银行可以自主开展理财业务,但相较头部理财公司,小银行已经没有优势,甚至期部分省份相关监管部门在2021年年中提出过类似要求——未设立理财子公司的银行将无法新增理财业务,即存量规模锁定,逐步消化。

据中国理财网发布的相关报告,截至2021年6月底,325家银行机构和20家理财公司存续理财产品规模达25.80万亿元,同比增长5.37%。其中,城农商行有270余家,相较全国4000多家中小银行的规模,数量较少。

看银行买理财将成过去式在“牌照”难以获得及监管要求下,中小银行的理财业务发展之路似乎“前途渺茫”。

普益标准研究员陈雪花认为,资管新规过渡期结束后,对于没有设立理财子公司的中小银行机构,一方面要结合自身情况及发展规划,综合衡量是否要组建或联合组建理财子公司;另一方面,中小银行普遍缺乏理财业务方面的专业化能力,在银行理财市场并不占优势,也应该逐渐减少对理财业务的依赖,回归主营业务,支持本地经济发展。

中信建投分析师杨荣也认为,对于理财业务规模较大的银行可以争取设立理财子公司。“对于理财规模较小却又不想放弃理财业务的银行来说,可以考虑与其他银行或资管公司以联合方式获得理财公司牌照。”

不过,在冰鉴科技高级研究员王诗强看来,不必过于悲观。他告诉《国际金融报》记者:“过去,客户购买银行理财产品优先看重银行的综合实力,实际上也就是看银行的担保能力。产品净值化打破了刚兑付的潜规则,看银行买理财将成为过去式。未来,投资客户将更加看重银行本身的资产管理能力,这将利好中小银行,使之与大银行之间的竞争更加公。”

“如果能够在风险管控较好的情况下实现较高收益,中小银行也可以在理财产品管理规模上实现弯道超车。”王诗强表示。